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俞皓哲读书

发布时间:2013-12-24 12:42:50  

(1)持续期及其缺口的计算

资产加权平均持续期:

=90/300*7.49+20/300*1.5+100/300*0.6+50/300*1.2+40/300*2.25=3. 047年

负债加权平均持续期:

=100/275*1.943+125/275*2.75+50/275*3.918=2.669年

持续期缺口=3.047-2.669×275/300=0.6年

( 2)判断:

缺口为正,利率上升时银行资本市值减少。

(3)资产负债利率均由8%上升到10%。计算银行净值变动

=[-3. 047*0.02/1+0.08)*3亿]-

[-2.669*0.02/(1+0.08)*2.75亿]=-334万美元

(4) 如果利率均从8%下降到6%,看净值如何变化。

净值变动=-{3.047*[-0.02/(1+0.08)]*3亿}- {- 2.669*[-0.02/(1+0.08 )]* 2.75亿 }

=334万美元

五、计算分析题

1.0~1月:3169-3701.3=-532.3

1~3月:952.6-1211=-258.4

3~6月:1317.3-1270.2=47.1

6~12月:1596.3-1992.4= -396.1

2.1~3月内,利率下跌。

3~6月内,利率上涨。

6~12月内,利率下跌

3.在1~3月内,营造正缺口;3~6月内,营造负缺口;6~12月内,营造正缺口。

(1)三年商业银行贷款有效期=

600?14%2?600?14%3?600?(1+14%)++23 600

300?12%3?300?12%9?300(1+12%)++???+291.129年期政府债券= 300

同理可以算出其他的值。设一年期定期存款=C;4年期可转让定期存款=D,

5年期定期存款=E,

则资产平均有效持久期=A×600/1000+B×300/1000=F

负债平均有效持有期=C×240/920+D×400/920+E×280/920=G

(2)有效持久期缺口=F-920/1000×G=M

(3) 当M>0时利率上升1%,银行的资产和负债的现值都下降。

当M<0时相反。M=0时,银行的资产和负债的现值不变。

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